W okresie zwiększonej niepewności gospodarki światowej i samej strefy euro powstaje szczególne zapotrzebowanie na dociekania naukowe oceniające rozwiązania kursowe w kontekście wzmożonych napięć i niestabilności, jakim podlegały i nadal podlegają rynki europejskich gospodarek transformowanych.
Autorka wykorzystuje najnowszy dorobek literatury światowej, aktualne dane i nowoczesne metody ekonometryczne. Proponuje modyfikację założeń teoretycznych wyjaśniających związek między polityką kursową a niestabilnościami (kryzysem) ze szczególnym uwzględnieniem koncepcji pokusy nadużycia (moral hazard). Dokonuje także empirycznej weryfikacji wyborów polityki kursowej i jej realizacji w warunkach europejskich gospodarek wschodzących.
Bogna Gawrońska-Nowak formułuje dla państw Europy Środkowo-Wschodniej praktyczne rekomendacje dotyczące kształtowania polityki kursowej w aktualnych warunkach gospodarki światowej.
Bogna Gawrońska-Nowak studiowała na Uniwersytecie w Coimbrze, Uniwersytecie Erasmusa w Rotterdamie oraz w London School of Economics. Uzyskała stopnie magistra i doktora ekonomii na Uniwersytecie Łódzkim. Odbyła staże naukowe w Glasgow, Padwie oraz Quito. Jest adiunktem w Katedrze Ekonomii na Uczelni Łazarskiego w Warszawie i wykłada na studiach anglojęzycznych akredytowanych przez Coventry University. Zajmuje się problematyką finansów międzynarodowych, w szczególności rynkiem walutowym. W 2011 r. opublikowała w Wydawnictwie Naukowym Scholar książkę Efektywność interwencji walutowej w warunkach gospodarek transformowanych.
Wprowadzenie 7 Rozdział 1 Wybór reżimu kursowego dla europejskiej gospodarki wschodzącej – teoria i praktyka 10 1.1. Zalety i wady wyboru skrajnych reżimów kursowych 18 1.2. Czynniki determinujące wybór reżimu kursowego 25 1.3. Ewolucja polityki kursowej w krajach Europy Środkowo- -Wschodniej 30 1.4. Wybór reżimu kursowego dla europejskich gospodarek wschodzących – wyniki badań 38 1.5. Analiza modelu wyboru reżimu kursowego dla wybranych krajów Europy Środkowo-Wschodniej 43 1.6. Podsumowanie 49 Rozdział 2 Reżim kursowy a globalny kryzys finansowy 2008–2009 – ogólny zarys 52 2.1. Kryzys finansowy, walutowy – wybrane aspekty pojęciowe 53 2.2. Przebieg kryzysu dla gospodarek Europy Środkowo- -Wschodniej o różnych typach reżimów kursowych 58 2.3. „Czy Litwa to nowa Argentyna?” 71 2.4. Kryzys a reżim – ujęcie teoretyczne 87 2.5. Podsumowanie 91 Rozdział 3 Presja spekulacyjna a reżim kursowy 94 3.1. Wskaźnik presji rynkowej jako miara kryzysu walutowego – aspekty metodologiczne 95 3.2. Analiza wskaźnika presji rynkowej dla wybranych krajów Europy Środkowo-Wschodniej 99 3.3. A taki spekulacyjne a uczestnictwo w ERM II – przypadek Słowacji 106 3.4. Wiarygodność reżimu kursowego a atak spekulacyjny – modele teoretyczne 11 3 3.5. Podsumowanie 126 Rozdział 4 Podatność na dyktat światowych stóp procentowych a reżim kursowy 128 4.1. Analiza transmisji światowych stóp procentowych – aktualny stan badań 129 4.2. Analiza kointegracyjna stóp procentowych 140 4.3. Podsumowanie 146 Rozdział 5 Mobilność kapitału a reżim kursowy 148 5.1. Reżim kursowy a mobilność kapitału 149 5.2. Mobilność kapitału w krajach Europy Środkowo- -Wschodniej 152 5.3. Mobilność kapitału – problem pomiaru, ujęcie teoretyczne 160 5.4. Analiza ekonometryczna 167 5.5. Podsumowanie 174 Rozdział 6 Szczególne uwarunkowania sztywnych reżimów kursów – uwagi na podstawie teorii. Przyczynek do dalszych badań 177 6.1. Percepcja decydentów 178 6.2. Percepcja uczestników rynku 181 6.3. Podsumowanie 183 Rozdział 7 Wnioski końcowe 185