Rynek finansowy i jego mechanizmy. Podstawy teorii i praktyki

• Kategorie:
  1. Ebooki i Audiobooki »
  2. Ekonomia, zarządzanie, marketing
• Język wydania: polski
• ISBN: 978-83-01-20555-3
• ISBN druku: 978-83-01-17996-0
• Liczba stron: 724
• Sposób dostarczenia produktu elektronicznego
  Produkty elektroniczne takie jak Ebooki czy Audiobooki są udostępniane online po uprzednim opłaceniu (PayU, BLIK) na stronie Twoje konto > Biblioteka.

  Pliki można pobrać zazwyczaj w ciągu kilku-kilkunastu minut po uzyskaniu poprawnej autoryzacji płatności, choć w przypadku niektórych publikacji elektronicznych czas oczekiwania może być nieco dłuższy.

  Sprzedaż terytorialna towarów elektronicznych jest regulowana wyłącznie ograniczeniami terytorialnymi licencji konkretnych produktów.
• Ważne informacje techniczne
• Minimalne wymagania sprzętowe:
  • procesor: architektura x86 1GHz lub odpowiedniki w pozostałych architekturach
  • Pamięć operacyjna: 512MB
  • Monitor i karta graficzna: zgodny ze standardem XGA, minimalna rozdzielczość 1024x768 16bit
  • Dysk twardy: dowolny obsługujący system operacyjny z minimalnie 100MB wolnego miejsca
  • Mysz lub inny manipulator + klawiatura
  • Karta sieciowa/modem: umożliwiająca dostęp do sieci Internet z prędkością 512kb/s
• Minimalne wymagania oprogramowania:
  • System Operacyjny: System MS Windows 95 i wyżej, Linux z X.ORG, MacOS 9 lub wyżej, najnowsze systemy mobilne: Android, iPhone, SymbianOS, Windows Mobile
  • Przeglądarka internetowa: Internet Explorer 7 lub wyżej, Opera 9 i wyżej, FireFox 2 i wyżej, Chrome 1.0 i wyżej, Safari 5
  • Przeglądarka z obsługą ciasteczek i włączoną obsługą JavaScript
  • Zalecany plugin Flash Player w wersji 10.0 lub wyżej.
• Informacja o formatach plików:
  • PDF - format polecany do czytania na laptopach oraz komputerach stacjonarnych.
  • EPUB - format pliku, który umożliwia czytanie książek elektronicznych na urządzeniach z mniejszymi ekranami (np. e-czytnik lub smartfon), dając możliwość dopasowania tekstu do wielkości urządzenia i preferencji użytkownika.
  • MOBI - format zapisu firmy Mobipocket, który można pobrać na dowolne urządzenie elektroniczne (np.e-czytnik Kindle) z zainstalowanym programem (np. MobiPocket Reader) pozwalającym czytać pliki MOBI.
  • Audiobooki w formacie MP3 - format pliku, przeznaczony do odsłuchu nagrań audio.
• Rodzaje zabezpieczeń plików:
  • Watermark - (znak wodny) to zaszyfrowana informacja o użytkowniku, który zakupił produkt. Dzięki temu łatwo jest zidentyfikować użytkownika, który rozpowszechnił produkt w sposób niezgodny z prawem.
  • Brak zabezpieczenia - część oferowanych w naszym sklepie plików nie posiada zabezpieczeń. Zazwyczaj tego typu pliki można pobierać ograniczoną ilość razy, określaną przez dostawcę publikacji elektronicznych. W przypadku zbyt dużej ilości pobrań plików na stronie WWW pojawia się stosowny komunikat.

  Więcej informacji o publikacjach elektronicznych

Od autora                                               9
Wprowadzenie. Istota i podział rynku finansowego                     13

1. Rynek pieniężny                                        25

1.1. Istota rynku pieniężnego                                25
1.2. Rynek lokat międzybankowych                               27
1.3. Bony skarbowe                                      31
1.4. Krótkoterminowe papiery dłużne firm                           38
1.5. Sekurytyzacja                                         48
1.6. Inne instrumenty                                       54
Literatura                                            57

2. Bank centralny i instrumenty polityki monetarnej                       59

2.1. Rola banku centralnego na rynku pieniężnym                    59
2.1.1. Cele banku centralnego                               59
2.1.2. Funkcje banku centralnego                             61
2.1.3. Niezależność banku centralnego                        64
2.2. Instrumenty polityki monetarnej                            68
2.2.1. Klasyfikacja instrumentów                            69
2.2.2. Operacje otwartego rynku                            70
2.2.3. Polityka refinansowania                               76
2.2.4. Polityka rezerw obowiązkowych                        84
2.2.5. Inne instrumenty polityki monetarnej                       88
Literatura                                            91

3. Rynek kapitałowy                                         93

3.1. Istota rynku kapitałowego                                93
3.2. Ryzyko inwestowania na rynku kapitałowym                       96
3.3. Czynniki determinujące stopę procentową                         105
3.4. Rynek pierwotny                                       109
3.4.1. Określenie ceny emisyjnej waloru                        122
3.4.2. Plasowanie emisji w ofercie publicznej                       124
3.5. Rynek wtórny                                         135
Literatura                                            144

4. Giełda papierów wartościowych                               145

4.1. Pojęcie i organy giełdy                                  145
4.2. Rola giełdy w gospodarce                                149
4.3. Rodzaje zleceń giełdowych                                 152
4.4. Podział rynku                                         154
4.4.1. Rynek pozagiełdowy                                 154
4.4.2. Rynek giełdowy                                  158
4.5. Ustalanie ceny waloru                                  161
4.6. Rozliczenia i system informatyczny                             163
4.7. Warszawska Giełda Papierów Wartościowych                       164
4.7.1. Organy giełdy                                     164
4.7.2. Dopuszczanie i wprowadzanie papierów wartościowych do obrotu giełdowego 169
4.7.3. Członkowie giełdy                                177
4.7.4. Zlecenia maklerskie                                 179
4.7.5. Organizacja sesji giełdowej                             189
4.7.6. Zasady prowadzenia notowań                          190
4.7.7. Transakcje pakietowe                                 195
4.7.8. Publikowanie informacji giełdowych                      196
4.7.9. Rynek instrumentów pochodnych                        197
4.8. Indeksy giełdowe                                       198
4.8.1. Podstawowe indeksy polskiej giełdy                      199
4.8.2. Przykłady indeksów innych giełd                        202
Literatura                                             204

5. Akcje                                              205

5.1. Określenie akcji                                       205
5.2. Rodzaje akcji i prawa z nich wynikające                        207
5.3. Wycena akcji                                         216
5.3.1. Istota wyceny akcji                                216
5.3.2. Czynniki determinujące wartość akcji                       217
5.3.3. Wartość wewnętrzna akcji                            220
5.3.4. Modele dyskontowe wyceny akcji                        223
5.3.5. Modele empiryczno-indukcyjne wyceny akcji                   233
5.3.6. Inne metody wyceny akcji                            235
Literatura                                             236

6. Obligacje                                            237

6.1. Istota obligacji                                      237
6.2. Podstawowe rodzaje obligacji                              241
6.3. Podstawowe zasady emisji obligacji w Polsce                       249
6.4. Wycena obligacji                                       255
6.4.1. Określenie ceny                                  255
6.4.2. Podstawowy model wyceny                            259
6.4.3. Stopa zwrotu w terminie do wykupu                      267
6.4.4. Ryzyko stopy procentowej dla posiadacza obligacji              275
6.4.5. Średni termin wykupu                              280
6.4.6. Procedury klasyfikacji obligacji                           286
6.5. Polskie obligacje rządowe                                291
6.6. Polskie obligacje komunalne                              297
6.7. Listy zastawne                                      303
Literatura                                             305

7. Kontrakty terminowe                                       306

7.1. Uwagi wprowadzające                                  306
7.2. Istota transakcji terminowych                              308
7.3. Kontrakty forwards                                    311
7.4. Ustalanie ceny kontraktu forward                            313
7.5. Kontrakty futures                                       323
7.6. Rodzaje finansowych kontraktów futures                         331
7.6.1. Walutowe transakcje futures                             332
7.6.2. Procentowe transakcje futures                          333
7.6.3. Indeksowe transakcje futures                         334
7.7. Wycena kontraktów futures                                336
7.7.1. Cena i wartość kontraktów futures                         336
7.7.2. Cena kontraktów futures i forwards w warunkach idealnych           338
7.7.3. Wycena kontraktów opiewających na aktywa, od których nie wypłaca się dywidend                             340
7.7.4. Wycena kontraktów opiewających na aktywa, od których wypłaca się dywidendy w sposób dyskretny                343
7.7.5. Wycena kontraktów opiewających na aktywa, od których wypłaca się dywidendy w sposób ciągły                    345
7.7.6. Wycena kontraktów na instrumenty procentowe                 348
7.8. Strategie handlowe wykorzystujące kontrakty futures                353
7.8.1. Hedging                                      353
7.8.2. Arbitraż                                      360
7.8.3. Spekulacja                                       362
7.9. Funkcjonowanie kontraktów terminowych na warszawskiej Giełdzie Papierów Wartościowych  364
7.9.1. Kontrakt terminowy na WIG20                           365
7.9.2. Kontrakt terminowy na kurs USD                         373
7.9.3. Kontrakty terminowe na akcje                          380
7.9.4. Kontrakty terminowe na obligacje                         384
Literatura                                            391

8. Opcje                                              393

8.1. Uwagi wprowadzające                                  393
8.2. Istota opcji                                        394
8.3. Rodzaje finansowych transakcji opcyjnych                         402
8.3.1. Transakcje opcyjne kasowe                             402
8.3.2. Transakcje opcyjne terminowe                           409
8.3.3. Warranty                                      412
8.4. Organizacja giełdowego rynku opcji                          418
8.4.1. Rola izby rozrachunkowej                            419
8.4.2. Tabela notowań                                  423
8.5. Wycena opcji                                         425
8.5.1. Wartość opcji                                     425
8.5.2. Czynniki wpływające na wartość opcji                       428
8.5.3. Modele wyceny opcji                                 436
8.6. Podstawowe strategie opcyjne                              455
8.6.1. Motywy zawierania transakcji opcyjnych                    455
8.6.2. Strategie opcyjne                                   461
8.7. Opcje na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie              482
8.7.1. Opcje na indeks WIG20                               482
8.7.2. Opcje na akcje spółek                                 488
Literatura                                            492

9. Analiza portfelowa                                         493

9.1. Oczekiwana stopa zwrotu i ryzyko papierów wartościowych               493
9.2. Portfel dwuskładnikowy                                   501
9.3. Portfel wieloskładnikowy                                508
9.4. Skłonność do ryzyka                                     511
9.5. Konstruowanie portfela z lokatami pozbawionymi ryzyka                 520
9.6. Inne sposoby tworzenia portfela                               523
9.7. Model równowagi rynku kapitałowego (CAPM)                    529
9.8. Model arbitrażu cenowego (APT)                             534
9.9. Ocena efektywności inwestycji                               543
Literatura                                             547

10. Zarządzanie portfelem inwestycji finansowych                         549

10.1. Uwagi wprowadzające                                   549
10.2. Alokacja zasobów inwestora                              552
10.2.1. Cykl życia i cele inwestycyjne                           552
10.2.2. Proces zarządzania portfelem i ograniczenia inwestycyjne           557
10.2.3. Cele i ograniczenia inwestorów instytucjonalnych              561
10.2.4. Znaczenie alokacji zasobów                          563
10.3. Wykorzystanie inwestycji z rynku globalnego                    565
10.3.1. Potrzeba globalnego inwestowania                      566
10.3.2. Możliwości w zakresie globalnego inwestowania              573
10.4. Strategie zarządzania portfelem akcji                           578
10.4.1. Pasywne zarządzanie portfelem                        578
10.4.2. Aktywne zarządzanie portfelem                         581
10.4.3. Strategie alokacji aktywów                          584
10.4.4. Instrumenty pochodne w zarządzaniu portfelem akcji             586
10.4.5. Usługi zarządzania aktywami                           592
10.5. Strategie zarządzania portfelem obligacji                      594
10.5.1. Pasywne strategie zarządzania                        594
10.5.2. Aktywne strategie zarządzania                        595
10.5.3. Techniki finansowania dopasowanego                    599
10.5.4. Immunizacja wypadkowa w strategiach zarządzania obligacjami       604
10.6. Ujęcie portfelowe inwestycji                              611
10.6.1. Uwagi wprowadzające                               611
10.6.2. Przykładowe kształty rozkładu stóp zwrotu                   613
10.6.3. Budowa portfela                                619
10.6.4. Kwestionariusz ankietowy                             622
Literatura                                             625

11. Inwestorzy instytucjonalni na rynku kapitałowym                       626

11.1. Uwagi wstępne                                       626
11.2. Banki komercyjne                                     627
11.3. Instytucje ubezpieczeniowe i fundusze emerytalne                   631
11.4. Fundusze inwestycyjne                                   644
11.4.1. Istota wspólnego inwestowania                        644
11.4.2. Podstawowe rodzaje funduszy inwestycyjnych                650
11.4.3. Organizacja prawna funduszy inwestycyjnych                656
11.4.4. Funkcjonowanie funduszy inwestycyjnych                  666
11.4.5. Zasady funkcjonowania funduszy inwestycyjnych w Polsce           670
11.4.6. Przykłady funkcjonowania funduszy inwestycyjnych w Polsce         685
11.4.7. Jednostki funduszy portfelowych                         692
11.4.8. Fundusze hedgingowe                               701
11.5. Banki inwestycyjne                                     708
11.5.1. Obrót papierami wartościowymi                         708
11.5.2. Doradztwo finansowe i zarządzanie aktywami                 711
11.5.3. Operacje łączenia, przejmowania i wykupu przedsiębiorstw        713
11.5.4. Operacje na rynku pieniężnym i zarządzanie ryzykiem             714
Literatura                                             715

Indeks rzeczowy                                          717