Modele klasy GARCH w empirycznych badaniach finansowych

• Kategorie:
  1. Ebooki i Audiobooki »
  2. Ekonomia, zarządzanie, marketing
• Język wydania: polski
• ISBN: 978-83-231-2337-8
• Liczba stron: 446
• Sposób dostarczenia produktu elektronicznego
  Produkty elektroniczne takie jak Ebooki czy Audiobooki są udostępniane online po uprzednim opłaceniu (PayU, BLIK) na stronie Twoje konto > Biblioteka.

  Pliki można pobrać zazwyczaj w ciągu kilku-kilkunastu minut po uzyskaniu poprawnej autoryzacji płatności, choć w przypadku niektórych publikacji elektronicznych czas oczekiwania może być nieco dłuższy.

  Sprzedaż terytorialna towarów elektronicznych jest regulowana wyłącznie ograniczeniami terytorialnymi licencji konkretnych produktów.
• Ważne informacje techniczne
• Minimalne wymagania sprzętowe:
  • procesor: architektura x86 1GHz lub odpowiedniki w pozostałych architekturach
  • Pamięć operacyjna: 512MB
  • Monitor i karta graficzna: zgodny ze standardem XGA, minimalna rozdzielczość 1024x768 16bit
  • Dysk twardy: dowolny obsługujący system operacyjny z minimalnie 100MB wolnego miejsca
  • Mysz lub inny manipulator + klawiatura
  • Karta sieciowa/modem: umożliwiająca dostęp do sieci Internet z prędkością 512kb/s
• Minimalne wymagania oprogramowania:
  • System Operacyjny: System MS Windows 95 i wyżej, Linux z X.ORG, MacOS 9 lub wyżej, najnowsze systemy mobilne: Android, iPhone, SymbianOS, Windows Mobile
  • Przeglądarka internetowa: Internet Explorer 7 lub wyżej, Opera 9 i wyżej, FireFox 2 i wyżej, Chrome 1.0 i wyżej, Safari 5
  • Przeglądarka z obsługą ciasteczek i włączoną obsługą JavaScript
  • Zalecany plugin Flash Player w wersji 10.0 lub wyżej.
• Informacja o formatach plików:
  • PDF - format polecany do czytania na laptopach oraz komputerach stacjonarnych.
  • EPUB - format pliku, który umożliwia czytanie książek elektronicznych na urządzeniach z mniejszymi ekranami (np. e-czytnik lub smartfon), dając możliwość dopasowania tekstu do wielkości urządzenia i preferencji użytkownika.
  • MOBI - format zapisu firmy Mobipocket, który można pobrać na dowolne urządzenie elektroniczne (np.e-czytnik Kindle) z zainstalowanym programem (np. MobiPocket Reader) pozwalającym czytać pliki MOBI.
  • Audiobooki w formacie MP3 - format pliku, przeznaczony do odsłuchu nagrań audio.
• Rodzaje zabezpieczeń plików:
  • Watermark - (znak wodny) to zaszyfrowana informacja o użytkowniku, który zakupił produkt. Dzięki temu łatwo jest zidentyfikować użytkownika, który rozpowszechnił produkt w sposób niezgodny z prawem.
  • Brak zabezpieczenia - część oferowanych w naszym sklepie plików nie posiada zabezpieczeń. Zazwyczaj tego typu pliki można pobierać ograniczoną ilość razy, określaną przez dostawcę publikacji elektronicznych. W przypadku zbyt dużej ilości pobrań plików na stronie WWW pojawia się stosowny komunikat.

  Więcej informacji o publikacjach elektronicznych

Wstęp /11
Rozdział I. Jednorównaniowe modele GARCH jako narzędzie analizy zmienności procesów finansowych /21
1.1. Stopy zwrotu i ich własności /22
1 .2. Specyfikacje jednorównaniowych modeli GARCH stosowane do opisu finansowych szeregów czasowych /24
1.3. Estymacja parametrów i testy diagnostyczne /32
1.3.1. Estymacja parametrów za pomocą MNW /32
1.3.2. Testy diagnostyczne i wybór modelu /40
1.4. Miejsce i rola modeli GARCH w naukach ekonomicznych /45
1.5. Modelowanie procesów finansowych z długą pamięcią -zastosowanie modeli ARFTMA-FIGARCH /49
1.6. Efekty kalendarzowe /57
1.6.1. Modele GARCH opisujące wahania okresowe /59
1.6.2. Analiza efektu dnia tygodnia oraz wahań sezonowych dla GPW w Warszawie /61
Rozdział II. Wielorównaniowe modele GARCH w analizie zależności między procesami finansowymi /66
2.1. Postacie wielorównaniowych modeli GARCH stosowane do opisu wielowymiarowych finansowych szeregów czasowych /68
2.1.1. Model VECH /69
2.1.2. Model BEKK /72
2.1.3. M odel stałych warunkowych współczynników korelacji /74
2.1.4. Modele DCC /75
2.1.5. Modele czynnikowe /79
2.1.6. Model GARCH-M /83
2.1.7. Grube ogony warunkowego rozkładu wielowymiarowego /84
2.1.8. Inne postacie modeli GARCH /85
2.2. Uwagi o wielorównaniowych parametryzacjach modeli GARCH /88
2.3.  Estymacja parametrów za pomocą MNW /93
2.4.  Testy diagnostyczne /103
2.4. l. Wielowymiarowe testy na występowanie efektu ARCH /106
2.4.2.  Testy stałości współczynników korelacji w wielorównaniowym modelu GARCH /107
2.4.3.  Testy przyczynowości dla wariancji /113
2.5.  Zależności między rynkami akcji na świecie /116
2.5. l. Analiza powiązań między indeksem WIG a wybranymi indeksami rynków akcji na świecie /119
2.6.  Efekt zarażania /128
2.6.1.  Stałość współczynników korelacji /130
2.6.2.  Analiza efektu zarażania dla indeksu WIG /134
Rozdział III. Prognozowanie procesów finansowych /138
3.1.  Prognozowanie poziomu procesu /141
3.2.  Prognozowanie zmienności /143
3.2.1.  Pomiar zmienności /144
3.2.2.  Modele zmienności i metody prognozowania zmienności /152
3.2.3.  Metody oceny trafności prognoz zmienności /165
3.2.4.  Trafność metod prognozowania zmienności na podstawie modeli GARCH w świetle badań empirycznych /172
3.2.5.  Prognozowanie zmienności stóp zwrotu dla GPW w Warszawie /175
3.3.  Prognozowanie macierzy kowariancji stóp zwrotu /210
Rozdział IV. Analiza ryzyka rynkowego - wybrane zagadnienia /219
4.1.  Wprowadzenie /222
4.2.  Prognozowanie wartości zagrożonej /226
4.2. l. Podstawowe metody prognozowania VaR oraz oceny ich trafności /227
4.2.2.  Estymacja VaR z zastosowaniem modeli GARCH /234
4.2.3.  Prognozowanie VaR dla portfela akcji notowanych na GPW w Warszawie /241
4.3.  Estymacja współczynników beta na podstawie dwurównaniowego modelu GARCH /251
4.3.1.  Zastosowanie modelu VAR-GARCH /253
4.3.2.  Uproszczenie budowy portfela /255
4.4.  Oczekiwana stopa zwrotu a ryzyko /259
4.4. l. Zależność między oczekiwaną stopą zwrotu a warunkową wariancją /260
4.4.2. Analiza zależności pomiędzy oczekiwaną stopą zwrotu a ryzykiem dla wybranych spółek i indeksów notowanych na GPW w Warszawie /266
Rozdział V. Teoria portfela i modele rynku kapitałowego /278
5.1.  Model Markowitza dla portfela akcji /282
5.1.1.  Dynamiczny proces budowy portfela z zastosowaniem modeli GARCH /283
5.1.2.  Ocena efektywności konstrukcji portfeli dla trzech spółek /285
5.1.3.  Ocena efektywności konstrukcji portfeli dla dwudziestu spółek /295
5.2.  Model CAMP /303
5.2.1.  Testy modelu CAMP z zastosowaniem wielorównaniowych modeli GARCH /304
5.2.2.  Weryfikacja modeli rCAMP dla GWP w Warszawie /312
5.3.  Model APT /325
5.3.1.  Specyfikacja modelu APT z czynnikowym modelem GARCH /326
5.3.2.  Weryfikacja modelu APT dla GPW w Warszawie /336
Rozdział VI. Instrumenty pochodne - wycena opcji i hedging kontraktami futures /349
6.1. Wycena opcji wystawionych na akcje i indeksy akcji /353
6.1.1. Wycena opcji na podstawie modelu Blacka i Scholesa i jej obciążenia /353
6.1.2.  Wycena opcji dla procesów GARCH  /357
6.1.3.  Wycena opcji wystawionych na indeks WIG20 /363
6.2 Dynamiczne zabezpieczanie portfela przed ryzykiem za pomocą kontraktów terminowych /376
6.2.1.  Metody estymacji współczynnika zabezpieczenia....378
6.2.2.  Ocena efektywności zabezpieczenia dla wybranych portfeli /381
6.2.3.  Analiza własności badanych szeregów a skuteczność zabezpieczania /393
6.2.4.  Zastosowanie danych intraday do oceny efektywności zabezpieczania /398
Zakończenie /402
Literatura /408
Summary/443