Budowa portfeli ograniczonego ryzyka. Wykorzystanie modelu W.F. Sharpe'a. Rozdział 4. Założenia metodologiczne badań empirycznych

• Kategorie:
  1. Ebooki i Audiobooki »
  2. Ekonomia, zarządzanie, marketing
  1. Ebooki i Audiobooki »
  2. Hobby, czas wolny
• Język wydania: polski
• ISBN: 978-83-7941-108-5
• Liczba stron: 36
• Sposób dostarczenia produktu elektronicznego
  Produkty elektroniczne takie jak Ebooki czy Audiobooki są udostępniane online po uprzednim opłaceniu (PayU, BLIK) na stronie Twoje konto > Biblioteka.

  Pliki można pobrać zazwyczaj w ciągu kilku-kilkunastu minut po uzyskaniu poprawnej autoryzacji płatności, choć w przypadku niektórych publikacji elektronicznych czas oczekiwania może być nieco dłuższy.

  Sprzedaż terytorialna towarów elektronicznych jest regulowana wyłącznie ograniczeniami terytorialnymi licencji konkretnych produktów.
• Ważne informacje techniczne
• Minimalne wymagania sprzętowe:
  • procesor: architektura x86 1GHz lub odpowiedniki w pozostałych architekturach
  • Pamięć operacyjna: 512MB
  • Monitor i karta graficzna: zgodny ze standardem XGA, minimalna rozdzielczość 1024x768 16bit
  • Dysk twardy: dowolny obsługujący system operacyjny z minimalnie 100MB wolnego miejsca
  • Mysz lub inny manipulator + klawiatura
  • Karta sieciowa/modem: umożliwiająca dostęp do sieci Internet z prędkością 512kb/s
• Minimalne wymagania oprogramowania:
  • System Operacyjny: System MS Windows 95 i wyżej, Linux z X.ORG, MacOS 9 lub wyżej, najnowsze systemy mobilne: Android, iPhone, SymbianOS, Windows Mobile
  • Przeglądarka internetowa: Internet Explorer 7 lub wyżej, Opera 9 i wyżej, FireFox 2 i wyżej, Chrome 1.0 i wyżej, Safari 5
  • Przeglądarka z obsługą ciasteczek i włączoną obsługą JavaScript
  • Zalecany plugin Flash Player w wersji 10.0 lub wyżej.
• Informacja o formatach plików:
  • PDF - format polecany do czytania na laptopach oraz komputerach stacjonarnych.
  • EPUB - format pliku, który umożliwia czytanie książek elektronicznych na urządzeniach z mniejszymi ekranami (np. e-czytnik lub smartfon), dając możliwość dopasowania tekstu do wielkości urządzenia i preferencji użytkownika.
  • MOBI - format zapisu firmy Mobipocket, który można pobrać na dowolne urządzenie elektroniczne (np.e-czytnik Kindle) z zainstalowanym programem (np. MobiPocket Reader) pozwalającym czytać pliki MOBI.
  • Audiobooki w formacie MP3 - format pliku, przeznaczony do odsłuchu nagrań audio.
• Rodzaje zabezpieczeń plików:
  • Watermark - (znak wodny) to zaszyfrowana informacja o użytkowniku, który zakupił produkt. Dzięki temu łatwo jest zidentyfikować użytkownika, który rozpowszechnił produkt w sposób niezgodny z prawem.
  • Brak zabezpieczenia - część oferowanych w naszym sklepie plików nie posiada zabezpieczeń. Zazwyczaj tego typu pliki można pobierać ograniczoną ilość razy, określaną przez dostawcę publikacji elektronicznych. W przypadku zbyt dużej ilości pobrań plików na stronie WWW pojawia się stosowny komunikat.

  Więcej informacji o publikacjach elektronicznych

Wstęp 5

CZĘŚĆ I
TEORETYCZNE PODSTAWY ZASTOSOWANIA METOD PORTFELOWYCH NA RYNKU GIEŁDOWYM 9

Rozdział 1
Zmienność notowań giełdowych jako geneza zastosowania analizy portfelowej 11
1.1. Charakterystyka fluktuacji notowań giełdowych 14
1.1.1. Podstawowe cechy zmienności notowań 15
1.1.2. Przyczyny niestabilności notowań 17
1.1.3. Miejsce występowania badanego zjawiska 23
1.1.4. Sposoby obserwacji zmienności notowań 26
1.2. Modelowanie zmienności kursów - rys historyczny 30
1.3. Liniowa i nieliniowa koncepcja zmienności kursów 37
1.4. Dywidenda jako Źródło powiązania analizy portfelowej z analizą finansową 46

Rozdział 2
Podstawowe parametry zmienności notowań w analizie portfelowej 57
2.1. Wprowadzenie 57
2.2. Zysk i stopa zwrotu z inwestycji 59
2.3. Własności stopy zwrotu i średniej stopy zwrotu z inwestycji 68
2.4. Hipoteza Rynku Efektywnego 76
2.5. Ryzyko inwestycji 81
2.6. Empiryczne sposoby pomiaru ryzyka 87
2.7. Pomiar współzależności zmian stóp zwrotu z rynku i waloru 92
2.8. Model jednowskaźnikowy W.F. Sharpe'a 99
2.9. Ilościowa struktura ryzyka w modelu jednowskaźnikowym 104

Rozdział 3
Model jednowskaźnikowy W.F. Sharpe'a oraz jego pochodne 107
3.1. Wprowadzenie 107
3.2. Parametry portfela zbudowanego za pomocą modelu jednowskaźnikowego 108
3.3. Model wyceny aktywów kapitałowych CAPM 119
3.4. Wskaźniki efektywności portfeli 123
3.5. Teoria funkcji użyteczności w analizie portfelowej 124
3.6. Segmentacja współczynnika beta jako podstawa zmodyfikowanego modelu jednowskaźnikowego 128

CZĘŚĆ II
PRAKTYCZNE WYKORZYSTANIE ZMODYFIKOWANEGO MODELU JEDNOWSKAŹNIKOWEGO W.F. SHARPE'A DO BUDOWY PORTFELI OGRANICZONEGO RYZYKA 141

Rozdział 4
Założenia metodologiczne badań empirycznych 143
4.1. Wprowadzenie 143
4.2. Teoretyczne założenia testu segmentacji współczynnika beta 143
4.3. Dane Źródłowe 148
4.4. Procedura przeprowadzania testu 154

Rozdział 5
Wyniki testów modelu segmentacji współczynnika beta 161
5.1. Wprowadzenie 161
5.2. Syntetyczna ocena wyników testu 163
5.3. Analityczna ocena wyników testu - wybrane przykłady 182
5.4. Znaczenie współczynnika alfa w modelu segmentacji współczynnika beta 190
5.5. Konstrukcja portfeli testowych 193

Rozdział 6
Teoretyczna i praktyczna przydatność modelu segmentacji beta - zmodyfikowanego modelu jednowskaźnikowego W.F. Sharpe'a 195
6.1. Wprowadzenie 195
6.2. Model segmentacji beta w zestawieniu z klasycznym modelem jednowskaźnikowym 196
6.3. Statystyczna jakość modelu segmentacji beta 199
6.4. Wymiar poznawczy badań nad zmodyfikowanymi metodami portfelowymi 203
6.4.1. Potwierdzenie zjawiska efektywności rynku 204
6.4.2. Kierunki alternatywnych modyfikacji modelu jednowskaźnikowego 206
6.5. Praktyczne zastosowanie modelu segmentacji współczynnika beta 210
6.5.1. Analiza dynamiczna modelu segmentacji beta - wybrane przykłady 211
6.5.2. Systemy automatycznego inwestowania 218
6.5.3. Perspektywy komercyjnego wykorzystania zmodyfikowanego modelu jednowskaźnikowego 220
6.6. Podsumowanie 223

Zakończenie 225
Bibliografia 229